阳光私募基金投资风格的分类

  投资者在选择阳光私募基金时的一个基本的核心思想是:您所选择的产品的风格在某种程度上需要尽量符合个人的风险预期年化预期收益属性。那么如何划分产品的风格呢?目前,行业内没有相对统一的标准去划分私募基金风格,从产品的风险预期年化预期收益属性角度,基于基金的历史业绩将私募基金的投资风格分成三类:进取型、平衡型、保守型。

  1、进取型私募基金适合高风险承受能力的投资者,并且适合在上涨市初期配置。进取型私募基金特点:

  (1)无论牛熊市,投资仓位一般较高;

  (2)持股集中,重仓股占整体仓位的比例一般会达到20%的上限;

  (3)净值波动大。上涨市投资业绩大放异彩,下跌市净值回调一般不超过30%。

  2、平衡型私募基金适合中等风险承受能力的投资者,一般可以做到进可攻、退可守。平衡型私募基金特点:

  (1)投资仓位灵活调整,上涨市高仓位运作,下跌市低仓位运作;

  (2)持股相对均衡,只有极少个股占整体仓位的比例能到20%;

  (3)净值波动不大,上涨市一般跟涨大盘,下跌市净值回调一般不超过15%。

  3、保守型私募基金适合低风险承受能力的投资者,在承受低风险的同时,投资者可以较好的分享A股市场的投资预期年化预期收益。保守型私募基金特点:

  (1)整体投资仓位较轻,只参与确定性强的投资机会;

  (2)持股较为分散,重仓股占整体仓位一般低于10%;

  (3)净值波动小,熊市下跌幅度一半小于5%。

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