需求强劲叠加政策利好 这个行业上半年业绩喜报频传

需求强劲叠加政策利好,稀土产业链上市公司半年报业绩频频预喜。

据上证报记者梳理,截至7月14日,已有多家稀土产业链上市公司预告上半年业绩情况,其中包钢股份、金力永磁、安泰科技上半年盈利均赶超去年全年水平,订单充足、价格上涨、行业景气度向好等成为其盈利大增的关键词。

机构普遍认为,受益于新能源车、空调、3C等下游领域需求走强,稀土价格有望于三四季度持续上行。此外,《稀土管理条例(征求意见稿)》或将于下半年正式推出,稀土板块有望进入“周期+成长”的新时代。

多家企业上半年盈利赶超去年全年

包钢股份7月12日发布业绩预增公告,预计上半年实现归母净利润20亿元到28亿元,同比增长2281%到3233%。公司去年全年归母净利润为4.06亿元。按照此前年报的披露,公司计划2021年实现营业收入636亿元,利润总额24亿元。

据此,包钢股份仅上半年就基本完成全年业绩目标。

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对于业绩高速增长的原因,包钢股份将其归功于上半年钢材市场和稀土市场价格的大幅上涨。

作为下游生产高性能钕铁硼永磁材料的企业,金力永磁今年上半年预计实现归母净利润2.1亿元至2.38亿元,同比增长130%至160%,接近2020年公司归母净利润2.44亿元。

金力永磁在业绩预告中表示,2021年上半年,公司在手订单充足,产能利用充分,晶界渗透产品的产量及销量增长迅速。

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据上证报记者梳理,在稀土永磁板块,诸如金力永磁、包钢股份这样上半年业绩赶超去年全年的企业还有多家。

例如,安泰科技预计上半年度归母净利为1.15亿元至1.22亿元,同比增长129.09%至143.03%。而公司2020年净利润为1.03亿元。横店东磁预计上半年归母净利润5.16亿元至5.84亿元,同比增长50%至70%。

此外,五矿稀土、盛和资源均在一季报中提前“透底”业绩,因主要稀土产品价格上涨,均预期今年上半年累计净利润相比上年同期会有较大幅度增长。

机构看好稀土行业景气度持续

稀土素有“工业黄金”之称。作为新材料制造的重要原料资源,被广泛应用于新能源汽车、芯片制造等尖端科技领域和军工领域。

今年以来,随着下游需求增加,稀土主流品种价格呈现波动上行的走势。

据我的有色网数据显示,今年年初,氧化镨钕、氧化铽、氧化镝的价格分别为40万元/吨、725万元/吨、194万元/吨,至3月初分别涨至60万元/吨、近1000万元/吨、309万元/吨,随后出现整体回调。截至7月13日,氧化镨钕价格约为52.75万元/吨,氧化铽、氧化镝分别为685万元/吨和246.5万元/吨。

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五矿稀土在调研纪要中谈及稀土价格走势时表示,今年一季度部分稀土商品价格大幅上涨,二季度始稀土商品价格整体回调,部分稀土商品价格较一季度峰值下降超过20%,目前正逐步企稳。公司表示,随着下游需求增长和国内稀土行业规范治理力度不断加强等,长期来看,稀土产品价值将逐步体现。

政策层面,今年1月,工信部公开征求对《稀土管理条例(征求意见稿)》的意见,提出国家对稀土开采、稀土冶炼分离实行总量指标管理,实行稀土资源地和稀土产品战略储备,并首次明确对违反规定企业的处罚条例。

7月7日,在工业和信息化系统产业政策与法规工作视频会议上,工信部副部长王江平表示,着力保障产业链供应链安全稳定,抓紧制定关于推动制造业有序转移的指导意见,着力优化行业企业发展环境,推动稀土管理条例尽快出台。

受益于下游需求强劲和政策红利,机构普遍认为稀土永磁行业景气度将持续走高。 

东北证券最新研报分析认为,新能源车、空调、3C等下游领域需求往往在下半年走强,稀土下游有望开启新一轮备货;此外,据百川资讯,本周氧化镨钕库存环比下降11.1%至3100吨,创2018年以来新低,库存低位+需求旺季到来,稀土价格有望于三四季度持续上行。

北京沃德资产管理有限公司总经理刘煦然认为,国内家电变频空调占比/钕铁硼渗透率持续提升,有望带来2021-2022年空调用磁材年化增速持续超过60%;长期来看,全球新能源汽车保持较高增速,预计伴随渗透率的提升,对于高性能钕铁硼需求拉动超过6万吨(到2025年)。稀土管理条例或将于下半年正式推出,有望保障稀土行业中长期高质量发展,稀土产业链相关公司利润有望长期可持续增长,稀土板块或将进入“周期+成长”的新时代。

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