票据宝怎么样?票据宝相对余额宝有哪些局限?

  票据宝怎么样?票据宝将代替余额宝引领新的互联网理财风潮吗?票据宝相对余额宝还存在一定局限,具体表现为其商业模式的非创新性、市场规模的有限性、用户体验的待改进以及高回报的泡沫性。

  1、商业模式非创新

  “票据宝”在票据细分市场上开创先河,但其商业模式并非首创。“票据宝”率先把个人投资带入票据市场,其模式并不像“余额宝”的“前端销售渠道+第三方支付+基金公司”模式,更像P2P(Peer-to-Peer)的进化版P2B(Person-to-Business),类似于P2P里的陆金所把平安的担保产品证券化,通过在线平台,将产品卖给普通投资者。只不过“票据宝”的资产证券化里的资产不是担保产品,而是银行票据。

  2、市场规模有限

  规模有限的市场将会限制从业者的发展空间和用户参与度。中国票据市场规模达45万亿元人民币,其中98%以上都牢牢掌握在大企业和大银行手中。大企业的票据更容易在银行里贴现并得到更低的贴现率。乐观估计,只有2%左右,即1万亿元的票据市场属于小微企业。小微企业票据市场具有高回报、高风险、操作成本相对高等特性,因此这个市场目前银行是覆盖不到的。不过,随着传统银行的互联网化,加上市场预期年化利率化程度不断提高,小微企业票据市场面临传统银行业务扩张的威胁。而“票据宝”平台在技术上不存在壁垒,因此还面临新的非银行机构入侵的潜在竞争。

  3、用户体验待改进

  “余额宝”牢牢抓住用户,并非仅仅依靠它的回报高,还靠它的用户体验——从“T+0”,到余额宝和支付宝的无缝连接,打通消费和理财的界限,最后融入到阿里整个体系中。这样一个生态圈,极大提高了用户体验,增大了用户粘性,这也是为什么虽然“余额宝”预期年化预期收益率一直下滑,甚至低于其他传统银行推出的货币市场基金预期年化预期收益率,但它的用户和体量仍然牢牢占据龙头地位。“票据宝”上线时间很短,用户体验有待改进,特别是与第三方支付企业国付宝的合作衔接也不是很流畅。整体上除了高回报,没有特别吸引用户的地方。另外,高回报虽然看上去很美,但用户并不一定能抢得到,挫伤了一部分用户的参与积极性。

  4、高回报泡沫性

“票据宝”的营销操作,包括“无门槛、无风险、高预期年化预期收益”、“百分之百零风险”,都在走监管的边界,冒着违规的法律法规风险。而且广为流传的、让人怦然心动的9.8%高历史预期年化预期收益率,其实包括了渠道方微财富补贴的1%,发行这款产品的公司再补贴的1.8%,真正回报才7%。这种靠贴补提高回报率吸引眼球终的方式,短期可达到宣传广告的效果,但如果没有真正扎实的回报,长久难以为继。

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