债券中的Shibor利率是什么意思?有什么作用?

  Shibor,即上海银行间同业拆放预期年化利率,Shanghai Interbank Offered Rate的简称。以位于上海的全国银行间同业拆借中心为技术平台计算、发布并命名,是由信用等级较高的银行组成报价团自主报出的人民币同业拆出预期年化利率计算确定的算术平均预期年化利率,是单利、无担保、批发性预期年化利率。目前,对社会公布的Shibor品种包括隔夜、1周、2周、1个月、3个月、6个月、9个月及1年。

  Shibor报价银行团现由18家商业银行组成。报价银行是公开市场一级交易商或外汇市场做市商,在中国货币市场上人民币交易相对活跃、信息披露比较充分的银行。中国人民银行成立Shibor工作小组,依据《上海银行间同业拆放预期年化利率(Shibor)实施准则》确定和调整报价银行团成员、监督和管理Shibor运行、规范报价行与指定发布人行为。全国银行间同业拆借中心受权Shibor的报价计算和信息发布。每个交易日根据各报价行的报价,剔除最高、最低各4家报价,对其余报价进行算术平均计算后,得出每一期限品种的Shibor,并于11:30对外发布。

  shibor预期年化利率设立时就是作为基准预期年化利率培育的,但是目前我国的基准预期年化利率依然是央行直接调整存贷款基准预期年化利率,因此一般是出于政策需求。它们之间存在一定的关联性,但由于shibor更具市场化,而目前国家所规定的存款预期年化利率还是有较强的行政干预,所以前者能够更好反映市场资金供求状况,而后者明显滞后。

  Shibor是新的市场基准预期年化利率,对宏观管理、对于市场参与者了解市场流动性大小,都会提供很重要的指标,Shibor为中国流动性大小提供一个很好的晴雨表和指标;同时监管当局也可以根据预期年化利率变化制定政策,今后很多其他预期年化利率尤其是短期预期年化利率都会跟Shibor挂钩。

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