华夏基金多名基金经理被抓 揭秘老鼠仓操作手法

  自上周末开始,市场开始流传一条消息,华夏基金旗下的多名基金经理近日被抓。据核实,华夏基金3名基金经理、2名交易员被抓,4人离职,配合调查者更多。积极经理非法操作自谋私利的行为在基金行业已经不是什么新鲜事。对外围人而言,新鲜的是老鼠仓这种非法行为基金经理是如何操作的。

  我们以昔日担任国海富兰克林中国预期年化预期收益基金经理黄林的老鼠仓案件为例来解析老鼠仓操作手法。2007年3月至2009年4月,黄林担任国海富兰克林中国预期年化预期收益基金经理期间,操作其控制的汉唐证券上海武进路营业部荆某账户,先于或同步于自己管理的中国预期年化预期收益基金买入,并先于或同步于该基金卖出相同个股,涉及宁波华翔?穴002048?雪等股票8只,亏损5.40万元。

  仔细观察可发现,黄林采用的手法是市场中较为惯用的先利用荆某账户先买入,然后用中国预期年化预期收益基金“抬轿子”的方法。这与之前,原景顺长城基金经理涂强利用亲戚账户,提前或同步买入其掌管基金买入的股票,以及原长城基金经理刘海操纵其妻子账户,提前布局其管理基金买入股票的操作手法基本类似。

  具体来看,黄林“老鼠仓”的运作开始的第一只股票是宁波华翔(002048),公告显示,2007年5月29日,荆某账户买入1300股,同日,中国预期年化预期收益基金买入753650股;2008年4月16日,荆某账户买入17500股,而4月17日、18日,中国预期年化预期收益基金共买入460000股;2008年6月17日,荆某账户卖出5000股,在6月20日中国预期年化预期收益基金卖出2258352股。

  在华发股份?穴600325?雪的操作上,荆某账户3次提前买入,随后中国预期年化预期收益基金买入175056股,然而,在2008年1月7日荆某账户卖出1000股后,当天中国预期年化预期收益基金也卖出100000股。

  二级市场表现看,在这两只股票操作上,黄林还是赚钱的。可随后在2008年,黄林又操作了东软股份(600718)、华东医药?穴000963?雪、百联股份?穴600631?雪、岳阳纸业(600963)、振华港机(600320)、大族激光?穴002008?雪等6只股票。尽管手法相同,但由于2008年是单边熊市,所以在这些股票的操作上多数是亏的。

  除上述抢先交易行为外,2009年10月30日,黄林将国富基金将要重仓买入个股的信息泄露给黄某,并明示黄某以当前价位买入。以上事实,有国富基金、营业部提供的情况说明,中国预期年化预期收益基金的交易以及荆某账户的下单记录、相关MSN记录等证据证明,足以认定。

  正是基于上述行为,黄林最终因老鼠仓而被取消从业资格,并被处30万元罚款及10年市场禁入。

  根据目前法规,基金经理并不能炒股,其直系亲属炒股则需要向基金公司合规部分报备,至于直系亲属之外的亲属则无此要求。而修改草案第十七条则规定,“基金管理人的董事、监事、高级管理人员和其他从业人员,其本人、配偶、利害关系人买卖证券及其衍生品种的,基金管理人应当建立申报、登记、审查、处置等管理制度,避免与其管理的基金的基金份额持有人发生利益冲突”。基金经理的行业规范当加强。

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