挖掘分级基金埋藏着的造富机会

  前两年A股市场颓靡,2014年分级基金特立独行,其暴跌暴涨之间,分级基金也继续其"传奇故事",其中不乏埋藏着无数翻云覆雨的造富机会,需要深度挖掘。
  据统计,2013年以来,几乎每一款新成立的券商集合理财产品都设计了分级条款。结构分级产品成为了券商发现的新一片蓝海。随着券商资管业务新政发布,过去不能保本保预期年化预期收益的券商集合理财产品,如今也可以通过集合计划的份额分级实现约定预期年化预期收益了。
  理财知识库和投资理财服务平台一一为你解答!券商热衷发行的分级产品你了解多少?其中玄机何在?
  优先级与次级各有所指
  分级产品分为两类或多类份额,并分别给予不同的预期年化预期收益分配。即指在一个投资组合下,通过对产品预期年化预期收益或净资产的分解,形成两级或多级风险预期年化预期收益,也就是优先级与次级,其表现有一定差异化产品份额的品种。
  为满足投资者不同的需求,优先级适合偏向固定预期年化预期收益、风险承受能力较低的投资者,而且往往存在约定预期年化预期收益率;而次级则定位于那些期望通过融资增加其投资资本额,进而获得超额预期年化预期收益,有较高风险预期年化预期收益偏好的投资者。而在券商分级产品中,因为次级的极高风险,其投资者一般为证券公司自身或机构投资者,以承担优先级的赔付责任。
  杠杆倍数是什么?
  投资分级产品中,杠杆是常用词。那么,什么是杠杆呢?
  分级产品的特征除了两种类型以外,还有一个最重要的特征就是它的杠杆倍数,这也是很多投资者最关注的要素之一。
  在分级产品中,杠杆倍数是指具有内含杠杆特征的份额净值预期年化预期收益率与该产品份额净值预期年化预期收益率的比例。由于净值预期年化预期收益率的计算与选取时间长短有关,因此,杠杆倍数也分日杠杆、月杠杆、年杠杆倍数等等。
  而大多数分级产品是以投资者不同风险预期年化预期收益偏好来进行份额分级。优先级与次级份额数配比是影响杠杆倍数的最重要因素,份额数配比的比例越高,杠杆倍数也就越高。优先级份额占比越高,说明享受产品上涨预期年化预期收益或承担下跌损失的次级份额就越少,其净值预期年化预期收益率变化幅度越大,杠杆倍数也就越高。由于分级产品上述机制的存在,次级的变动幅度将大于母份额和优先份额的净值变动幅度,所以将次级份额的这种特征成为分级产品的杠杆机制!
  优先级份额是否稳赚不赔?
  优先级份额安全系数高,肯定会赚钱。对于优先级份额持有人来说,分级产品以次级份额的资产为优先级份额基准预期年化预期收益的实现及本金安全提供了保护,与银行的储蓄一样,既能可以保证本金安全,更能够保证一定预期年化预期收益。

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *