风险基金

      风险投资基金又叫创业基金,是指那些由专业投资管理人士或机构定向募集的资金,投资于处于草创阶段的企业、技术、产品或市场,以期望在未来实现高额回报。它以一定的方式吸收机构和个人的资金,投向于那些不具备上市资格的中小企业和新兴企业,尤其是高新技术企业。

      风险投资基金无需风险企业的资产抵押担保,手续相对简单。它的经营方针是在高风险中追求高预期年化预期收益。风险投资基金多以股份的形式参与投资,其目的就是为了帮助所投资的企业尽快成熟,取得上市资格,从而使资本增值。一旦公司股票上市后,风险投资基金就可以通过证券市场转让股权而收回资金,继续投向其它风险企业 。

      风险基金发行方法:

      在一些风险投资较为发达的国家,风险投资基金主要有两种发行方法:

      1、私募的公司风险投资基金。通常由风险投资公司发起,出资1%左右,称为普通合伙人,其余的99%吸收企业或金融保险机构等机构投资人出资,称为有限合伙人,同股份有限公司股东一样,只承担有限责任。普通合伙人的责权利,基本上是这样规定的:一是以其人才全权负责基金的使用、经营和管理;二是每年从基金经营收入中提取相当于基金总额2%左右的管理费;三是基本期限一般为15~20年,期满解散而预期年化预期收益倍增时,普通合伙人可以从预期年化预期收益中分得20%,其余出资者分得80%。

      2、向社会投资人公开募集并上市流通的风险投资基金,目的是吸收社会公众关注和支持高科技产业的风险投资,既满足他们高风险投资的渴望,又给予了高预期年化预期收益的回报。这类基金,相当于产业投资基金,是封闭型的,上市时可以自由转让。

      风险基金与其它投资基金的主要区别:

      1、其投资的对象为高风险的高科技创新企业,失败率较高,一般在60~80%左右,而成功率只有5-20%左右,因此这就要求基金的规模足够大,使得风险投资基金能同时投资于多个风险项目,从而通过其中的一个或几个项目的成功来弥补在其它风险项目上的损失并获取预期年化预期收益;

      2、基金常采取与其它风险投资公司联合投资的方法,以分散风险;

      3、基金在决策上经常当机立断,敢于取舍。

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