二元期权投资术语解析

  1.Delta 值

  二元期权的 Delta 是指期权价格变动与其标的资产价格变动的比率,是期权价格变化受标的资产价格变化的影响程度,也就是当持有一手期权合约时,盈利情况受到标的资产价格影响的比率。

  2.买入期权投资的杠杆

  所谓杠杆应该是指对占用一定资金投入买卖某种合约时获得盈利或者亏损的比率,所以应该将杠杆定义为衍生品价值变化率相对于标的资产变化率的比率。

  3.直接投资期权

  当投资者对标的市场的方向性判断有一定把握时,可以在市场上直接投资期权或期权组合,其中包括直接购买期权、直接卖出期权,进行牛市/熊市期权价差组合投资等。

  4.备兑期权策略

        备兑期权策略是一种相对比较保守的策略,当投资者手中持有标的头寸时,可以卖出该标的的看涨期权,或者在卖出现货头寸同时卖出看跌期权。

  5.买入与卖出保护策略

  如果投资者买入某标的现货,由于股市存在波动将承担价格下跌的风险此时投资者同时买入一个看跌期权,也称之为买入保护看跌期权。如果投资者手中持有标的现货头寸,并且有相当的账面盈利,担心现在卖出后价格继续上涨而错失良机,可以在卖出手中头寸同时用部分盈利买入一个看涨期权,也称之为卖出保护看涨期权。

  6.投资市场价格波动

  当投资者对标的市场的方向变化并不能确定,但对市场未来价格波动的判断有一定的自信时,可以利用期权组合来投资市场价格的长短期波动,包括跨式组合策略、宽跨式组合策略、蝶式策略和飞鹰式策略。

  7.直接投资波动率

  通过 Delta 动态对冲来将标的资产价格方向性变化的影响消除之后,就可以获得纯粹的对波动率进行投资的组合头寸,如果投资者对后市的标的市场波动率有一定趋势性判断,就可以通过构建这样的波动率投资头寸,来对波动率进行投资,在发达市场上很多做市商和交易商均采用这种方式进行交易。

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