赚一赔三百!瑞信只从Archegos赚了1750万 结果丢了54亿

赚一亏三百,瑞信在家族基金Archegos上做了笔十足的亏本买卖。

根据英国《金融时报》从知情人士处获取的更多细节,人们发现一个多月前在Archegos暴雷事件中巨亏54亿美元的瑞信,去年一整年仅从该基金处赚得1750万美元,相比前者可谓微不足道。

3月底Archegos暴雷事件不仅创下“人类史上最大单日亏损”,也给全球投行业留下了一笔笔“真金白银”的教训。根据目前已经披露的公开信息,这起“世纪大爆仓”给全球至少9家投行带来累计亏损超100亿美元。而瑞信一家就占半数,无疑是最大的受害者。

这使得瑞信风控遭受强烈质疑。上述知情人士称,瑞信与Archegos进行股权互换交易的保证金要求仅为10%,并允许Archegos在部分交易中享有10倍的杠杆率。相比在暴雷事件中损失最小的高盛,这一杠杆率约是后者所提供的2倍。

据称,低收费和高风险敞口已引起董事会和高管的担忧,在得知Bill Hwang并非集团的私人银行客户后,瑞信管理层尤其感到震惊,在这种情况下,继续和Bill Hwang进行合作很不合理,瑞信内部正对此进行调查。

上月媒体援引消息人士称,瑞信与Archegos相关风险敞口高达200亿美元,远远高于此前预估。

直到被迫清仓几天前,瑞信的CEO Thomas Gottstein和最近宣布要离职的首席风险官Lara Warner才知道有关Archegos的这么多敞口。消息人士还称,Archegos押注的股票投资猛增,但瑞信内部却没有充分运行与这种增长相匹配的系统,一些瑞信内部人士此前以为,该行的敞口只占200亿美元的一小部分。

在亏损的情况下,瑞信不得不从股东那里筹集19亿美元,以支撑其资产负债表,同时削减了员工奖金。

而Archegos已是瑞信不到半年陷入的第二场大型金融困境。此前,瑞信的管理层已因供应链金融公司Greensill倒闭压力倍增,瑞信在本月早些时候关闭了其持有Greensill债券的100亿美元供应链金融基金,并对其资产管理部门进行了整顿。

监管层已要求瑞信持有更多资本金。该行已暂停股票回购,并削减了股息。瑞信CFO表示,将机构经纪业务杠杆率降低1/3,大宗经纪业务收入将下降。

彭博称,这两起事件将引起对瑞信严格的监管审查。

上周五,劳埃德银行(Lloyds Banking Group)前首席执行官António Horta-Osório被确认为瑞信新任董事长,并承诺对该行的风险管理、战略和文化进行紧急审查。他表示:“瑞信已有和潜在的风险需要立即进行密切审查。我坚信,任何银行家本质上都应是一名风险管理者。”

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