信托投资公司的业务方向与定位

根据信托业的特点,结合我国的实际,把信托业务的重点应放在金融信托,金融信托又以资本市场融资(直接融资)为主。 从我国的储蓄结构来看,个人储蓄是国内储蓄的主要来源,而证券投资信托是受个人投资者欢迎的信托产品。因此,信托投资公司运用证券投资信托,把个人储蓄转化为投资,支持经济建设是十分重要的。从当前证券市场来看,信托投资公司的证券业务量占总量的55%,超过证券公司。

(1)投资基金业务

开拓产业投资基金业务,信托投资公司比证券公司具有竞争优势。首先,信托投资公司有过直接投资的经验;其次,有些信托投资公司具有产业方面的专业知识,有的信托公司有高新技术的背景。 产业投资基金应是封闭型基金,因而应该允许其上市。信托投资公司可以组建基金管理公司管理基金,基金管理公司可以管理在国内发起的产业投资基金,也可以管理投资于我国产业的境外投资基金。

(2)资产信托业务

政府把企业资产信托给基金管理公司,按照信托关系,基金管理公司作为资产的所有者对其进行管理,拥有全权处理资产的权利,可以转让,可以重组,重组成功后可以上市,也可以转让部分股权,用获得的资金重组别的企业。 信托投资公司受托管理企业资产,不仅要运作资产,同时对于控股企业还要参与管理,参与企业的重大决策,挑选和监督经营者等。 信托公司作为企业,它没有行政权力,政府将国有资产按照信托方式委托给它管理,这些资产就由信托公司作为自己的资产来管理和经营,从而割断了企业与政府的联系,这有利于政府与企业之间的政企分离。另一方面,信托投资公司作为企业,它有自己的商业利益,而这种利益与所托管的资产增值是联系在一起的,这促使它为了信托资产的增值,有效地管理和经营企业资产。为此,它要进入企业董事会参与企业的重大决策,挑选和监督经营者,从而解决了目前企业中国有资产所有者缺位而形成的内部人控制问题。

(3)企业并购、重组的财务顾问业务

由于信托投资机构具有重组企业的专业知识,又具有融资能力,因而他能够为企业并购担当财务顾问,提供中介服务。

(4)住房抵押贷款债权信托

信托投资公司可以受托管理抵押贷款,在资本市场发行债券或受益证券,收回资金用以偿还银行的贷款,解决银行的流动性,并将风险分散到资本市场。

(5)养老基金信托

信托机构除了发起投资基金外,还应该开拓养老基金信托,这样就为信托机构在资本市场上运作,提供巨额的资金来源。

(6)民事信托和公益信托

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